Análise de ciclo forex

Ciclos - como funcionam Uma técnica poderosa para identificar tendências Os leitores regulares de meus relatórios provavelmente reconhecerão que eu uso análise de ciclo ao tentar descobrir qual direção um par de moedas se moverá e quando essa direção provavelmente reverterá. Então, o que eles parecem e como eles funcionam? O gráfico a seguir mostra os ciclos que eu tenho usado para identificar o maior ciclo baixo em Dólar-Iene de volta em agosto, a partir da qual tenho sido otimista sobre o resto deste ano. Você pode facilmente ver como os pontos baixos do azul, do vermelho e do cor-de-rosa todo combinam um preço baixo baixo e geralmente geram um rally significativo. Dito isto, isso não é verdade em um exemplo e que está no ciclo azul baixa em 2002. A razão é que tanto vermelho e rosa ciclos foram declínio e pesando a influência ascendente do ciclo azul menos potente. Na verdade, esta é uma das características dos ciclos que podem ser usados ​​para julgar o poder de um movimento. Vamos olhar para isso um pouco mais perto. Os ciclos devem ser válidos para quatro características básicas: Sincronização Harmonização Proporcionalidade Soma A sincronicidade é a característica que determina que todos os ciclos devem encontrar baixos aproximadamente ao mesmo tempo A harmonização é a característica que dita que os ciclos tendem a ter uma relação de metade da frequência do próximo maior Ciclo Proporcionalidade é a característica que dita que o quotforcequot ou quotpowerquot de um ciclo é o dobro do próximo ciclo menor Summation é a característica que dita que o impacto líquido dos ciclos pode ser determinado adicionando a potência individual de cada ciclo em qualquer particular Tempo O gráfico a seguir fornece uma interpretação gráfica da sincronicidade e da proporcionalidade: Aqui pode-se ver que dois ciclos menores se encaixam no próximo ciclo maior e, como tal, haverá um padrão de baixos do ciclo onde diferentes ciclos todos acham baixos ao mesmo tempo . Também se a amplitude (altura) de um ciclo for 1x, então o próximo ciclo maior terá uma amplitude de 2x, o próximo maior de 3x. Se você pode imaginar que 1x é uma medida de força, então cada ciclo maior tem uma força de dobro da do próximo ciclo menor. Assim, pelo quarto ciclo (vermelho) a força é 8x. O gráfico a seguir explica a teoria da soma um pouco melhor: Em cada ponto marquei o valor de cada ciclo individual - observe como eles aumentam em 2x para cada ciclo maior. Tomando qualquer ponto é possível descobrir o impacto líquido de todos os ciclos. Assim, geralmente, quanto maior o ciclo, mais forte será a força. Como tal, eu normalmente não olhar para todos os ciclos mais curtos do que diariamente desde ciclos intraday será esmagada pelos ciclos semanais e mensais. Então, agora que vimos uma idéia básica de como funcionam as forças cíclicas, vamos olhar para um gráfico para observar as reações. Bem, faça isto o gráfico semanal de Dólar-Yen que foi mostrado acima: eu tenho numerado os baixos semanais principais do ciclo onde nós vimos a convergência de pelo menos 3 ciclos que significa basicamente em cada baixa do ciclo azul. 1. Esta é a baixa histórica de 79,70 em 1995, onde todos os cinco ciclos encontraram um baixo - e provavelmente também o próximo maior ciclo. (Imagine um ciclo tirado desta baixa que sobe para encontrar um pico no ponto 5 e agora está em declínio.) O declínio no ciclo baixo foi excepcionalmente rápido - provavelmente o movimento mais violento que eu vi em 25 anos. Em um dia imediatamente antes do baixo eventual abriu em 83.67, declinou a 80.18 e fechou-se para trás em 84.38. Muito disso ocorreu em aproximadamente uma hora da manhã. Isso destaca o poder extremo de um grupo de ciclos de longo prazo. Em aproximadamente 3 frac12 meses Dólar-Yen diminuiu de 101 para baixo a 79.70 e rallied então para trás a 101 em ao redor 5 meses. Isso mostra que os ciclos foram tão agressivos na recuperação como estavam no declínio. 2. A correção foi bastante superficial e muito breve o que é um fator da força combinada dos ciclos rosa e vermelho juntos com o próximo ciclo (não rasurado) descrito no ponto 1. Isto mostra como os ciclos maiores podem sobrecarregar os ciclos mais curtos. 3. Seguindo o pico em 147.63 vimos um pullback muito mais profundo e mais forte no ciclo vermelho baixo. Observe que isso ocorre no ciclo rosa alta, mas a força combinada para baixo dos 4 ciclos menores foram suficientes para puxar o preço mais baixo de forma contundente. Devemos perceber neste momento que, como o ciclo rosa ainda é alto e também estamos vendo os 4 ciclos mais pequenos subir novamente que deveríamos ver um forte movimento maior. Isso ocorreu com o eventual pico ocorrendo pouco antes do pico do ciclo vermelho. 4. A partir desse pico o declínio torna mais baixo, mas uma vez que o ciclo rosa ainda é bastante elevado eo ciclo vermelho está em um pico, o declínio didnt cair muito longe. No entanto, com o efeito de um ciclo rosa em declínio e agora um ciclo vermelho em declínio, a recuperação a partir do ponto 4 não conseguiu causar grande impacto. 5. Desde que começamos a obter uma inversão menor sem muito de uma recuperação a partir do ponto 4 e os ciclos vermelho e rosa começou a diminuir, poderíamos antecipar um movimento sustentado menor. Aqui é um ponto interessante. No momento em que todos os 5 ciclos fazem um baixo ao mesmo tempo, o preço não consegue mover-se abaixo do ponto baixo no ponto 3. Por que é que Bem, seria porque o próximo ciclo maior (acima do ciclo rosa) seria então um ciclo Alta é puxando preço mais alto e impedindo um maior declínio. Como você deve agora ser capaz de trabalhar fora, a reversão maior de 5 ciclos gera um rally forte e sustentado que finalmente atingiu um pico em 124,13 no início deste ano. Isto é interessante desde que o pico foi visto tão perto da extremidade do ciclo azul que demonstra a força ascendente dos ciclos vermelhos e cor-de-rosa junto com o que é agora um ciclo declinando, mas ainda elevado, próximo maior. 6. Em agosto vimos um ciclo baixo dos três ciclos menores. Temos um ciclo vermelho alto, um ciclo rosa crescente, mas um ciclo maior em declínio. Observe como o preço baixo em agosto foi significativamente acima da baixa no ponto 5 que mostra a força ascendente dos ciclos mais longos. Pelo meu relato, ele deve fornecer força ascendente para o próximo ano, pelo menos. Se você considerar que o ciclo rosa está aumentando e em um nível semelhante (e, portanto, força) como o ponto 4, mas está vendo um declínio (mas ainda alto) maior ciclo devemos ver a força que deve superar os 124,13 de alta no próximo ano. Se ele pode fazê-lo para o 135.14 corretiva alta é discutível e provavelmente improvável, mas em algum lugar no meio é uma possibilidade distinta. No entanto, para além disso, o ciclo vermelho irá diminuir no final de 2009, que deverá ver um forte declínio naquele ano. Em um artigo posterior eu discutirei como aplicar ciclos a suas cartas. ANÁLISE TÉCNICA Análise de Ciclo em Previsões de Moeda Para os acionadores de partida, nós apreciamos extremamente a oportunidade de apresentar nosso trabalho na Revista Trader de FX pela primeira vez. Estamos familiarizados com a publicação há anos e sabemos que muitos dos nossos clientes ndash hedge funds, family offices, instituições, corretores e comerciantes em todo o mundo - são leitores. Esta introdução é consistente com nossa observação sobre trinta anos da experiência que classificando com a quantidade esmagadora de informação é um dos aspectos os mais difíceis de negociar bem sucedido. Todos nós somos bombardeados pela pressão negativa diária e pela cobertura da imprensa das dificuldades da economia e de todos os diversos mercados líquidos mundiais, incluindo as tentativas sem fim de explicar por que as coisas estão acontecendo. Há uma ferramenta que temos usado para estas três décadas para prever com sucesso as direções e os preços em todo o espectro de ações, títulos, commodities e, o foco desta peça introdutória para os leitores da revista FX Trader - moedas. Essa ferramenta é a análise do ciclo. Na verdade, foi a família mais rica do mundo há mais de um século - a família Rothschild - que foi pioneira no uso de ciclos. Após a Revolução Francesa no final dos anos 1700, a família Rothschild criou a maior casa bancária da Europa. O fundador, Mayer Rothschild, enviou quatro de seus filhos para Londres, Paris, Viena e Nápoles, respectivamente. Este posicionamento permitiu-lhes prosperar durante a Revolução Industrial britânica no século XIX. A família Rothschild criou a estrutura para o mercado internacional de títulos, que tornou os títulos mais facilmente negociáveis. Isso foi importante após as difíceis revoltas econômicas do século XVIII, que deixaram muitos países europeus no século XIX com déficits orçamentários significativos devido a guerras passadas e futuras. Estes países não foram considerados grandes riscos de crédito (som familiar). Os Rothschild prosperaram - e não apenas do mercado de títulos. Eles contrataram dezenas de contadores para calcular ldquocyclesrdquo em commodities agrícolas, taxas de juros e outros indicadores econômicos. Eles pesquisaram em muitas centenas de anos para encontrar preços nessas áreas. É bastante revelador saber que a palavra ldquocyclerdquo vem da palavra grega que significa círculo. (Também é interessante que o Centro de Pesquisa Charles Nenner solicitou o topo do Euro a 151 EUR / USD e pediu que ele descesse para 122 EUR / USD, e depois para 118 EUR / USD, três meses antes do primeiro grego crise). Enquanto muitos pensam em ciclo em termos do ciclo de estoque de nove anos ou o ciclo de 60 anos nas taxas de juros, os Rothschilds traçaram muitos ldquocyclesrdquo de conjuntos de séries de dados voltando centenas de anos, em muitas classes de ativos. Como eles encontraram padrões sobrepostos onde a maioria dos tops e fundos do ciclo coincidiu, e concluiu que a confluência de muitos ciclos (ou seja, uma curva seno formada a partir de um ciclo mostrando um top cada cinco semanas nos preços do milho, um top cada doze semanas, Etc) foi o preditor de cima ou de baixo. De acordo com seus cálculos, essa grande quantidade de dados aumentou a probabilidade de que os ciclos combinados dariam posturas preditivas precisas para todas as categorias de instrumentos negociados. Os resultados foram bastante positivos para eles. Isso foi laboriosamente feito antes de computadores. Obviamente, as coisas são um pouco mais fácil e mais rápido hoje em dia. No entanto, por causa da grande potência do computador, há tantos dados disponíveis hoje, que existe outro problema para os comerciantes - vadear através de enormes quantidades de formas diferentes de análises. Esta sobrecarga de informações, quando adicionado ao mercado atual se move em meio a uma volatilidade significativamente maior, aumentou a dificuldade de chegar a posições comerciais confortáveis. Os ciclos podem ajudar. Eles são baseados em apenas um ponto de dados ndash ndash preço em cada categoria ndash ações, obrigações, commodities ou moedas. A análise de ciclo leva em consideração repetir padrões do passado e assume que esses padrões continuarão. A única ferramenta de utilização de ciclos também pode levar a outras considerações. Ciclos de mercado: a chave para o máximo de retorno Weve todos ouviram falar de bolhas de mercado e muitos de nós conhecemos alguém whos sido apanhado em um. Embora existam muitas lições a serem aprendidas com as bolhas do passado, os participantes do mercado ainda são sugados cada vez que um novo se aproxima. Uma bolha é apenas uma parte de uma fase importante nos mercados, por isso, se você quiser evitar ser pego de surpresa, é essencial saber quais são as diferentes fases. Uma compreensão de como os mercados funcionam e uma boa compreensão da análise técnica pode ajudá-lo a reconhecer os ciclos do mercado. Os Quatro Ciclos de Fases são prevalentes em todos os aspectos da vida que variam de muito curto prazo. Como o ciclo de vida de um bug de junho, que vive apenas alguns dias, ao ciclo de vida de um planeta, que leva bilhões de anos. Não importa o mercado que você está se referindo, todos têm características semelhantes e passar pelas mesmas fases. Todos os mercados são cíclicos. Eles vão para cima, pico, descer e depois para baixo. Quando um ciclo é terminado, o próximo começa. O problema é que a maioria dos investidores e comerciantes não reconhecem que os mercados são cíclicos ou esquecem de esperar o fim da fase de mercado atual. Outro desafio significativo é que, mesmo quando você aceita a existência de ciclos, é quase impossível escolher o topo ou o fundo de um. Mas uma compreensão dos ciclos é essencial se você quiser maximizar o investimento ou retornos de negociação. Aqui estão os quatro principais componentes de um ciclo de mercado e como você pode reconhecê-los. 1. Fase de Acumulação Esta fase ocorre depois que o mercado atingiu o topo e os inovadores (iniciantes corporativos e alguns investidores de valor) e os adotantes iniciais (gerentes de dinheiro inteligente e Experientes comerciantes) começam a comprar, imaginando que o pior já passou. Nesta fase, as avaliações são muito atraentes, e sentimento geral do mercado ainda é de baixa. Artigos na mídia preach doom e melancolia, e aqueles que foram longos através do pior do mercado de urso recentemente capitularam, ou seja, desistiu e vendeu o resto de suas explorações no desgosto. Mas na fase de acumulação. Os preços têm achatado e para cada vendedor jogando na toalha, alguém está lá para buscá-lo em um desconto saudável. O sentimento geral do mercado começa a mudar de negativo para neutro. 2. Fase Mark-Up Nesta fase, o mercado tem sido estável por um tempo e está começando a subir. A maioria precoce está ficando no movimento. Este grupo inclui técnicos que, vendo que o mercado está colocando em baixos mais altos e altos mais altos, reconhecem que a direção de mercado e sentimento mudaram. Histórias de mídia começam a discutir a possibilidade de que o pior já passou, mas o desemprego continua a subir, assim como os relatórios de demissões em muitos setores. Como esta fase amadurece, mais investidores saltar sobre o bandwagon como medo de estar no mercado é suplantado pela ganância eo medo de ser deixado de fora. Como esta fase começa a chegar ao fim, a maioria final de saltar e os volumes de mercado começam a aumentar substancialmente. Neste ponto, prevalece a maior teoria do tolo. As avaliações subem muito além das normas históricas, ea lógica e a razão tomam um lugar traseiro à ganância. Enquanto a maioria tardia está recebendo, o dinheiro inteligente e iniciados estão descarregando. Mas como os preços começam a nivelar, ou como o aumento desacelera, aqueles retardatários que foram sentados na margem vê isso como uma oportunidade de compra e saltar em massa. Os preços fazem um último movimento parabólico, conhecido na análise técnica como um clímax vendendo. Quando ocorrem os maiores ganhos nos períodos mais curtos. Mas o ciclo está chegando ao topo da bolha. O sentimento passa de neutro para otimista para eufórico direto durante esta fase. 3. Fase de Distribuição Na terceira fase do ciclo de mercado, os vendedores começam a dominar. Esta parte do ciclo é identificada por um período em que o sentimento de alta da fase anterior se transforma em um sentimento misto. Os preços podem frequentemente permanecer fechados em uma escala de troca que possa durar algumas semanas ou mesmo meses. Por exemplo, quando a Média Industrial Dow Jones (DJIA) atingiu o pico em janeiro de 2000, ela trocou até a vizinhança de seu pico anterior e ficou lá por um período de mais de 18 meses. Mas a fase de distribuição pode ir e vir rapidamente para o Nasdaq Composite, a fase de distribuição foi inferior a um mês, já que atingiu o pico em março de 2000 e, em seguida, recuou pouco depois. Quando esta fase é sobre, o mercado inverte a direção. Padrões clássicos como tops duplos e triplos. Bem como a cabeça e ombros top padrões. São exemplos de movimentos que ocorrem durante a fase de distribuição. A fase de distribuição é um momento muito emocional para os mercados, como os investidores são dominados por períodos de medo completo intercalados com a esperança e até mesmo a ganância como o Mercado pode às vezes parecer estar decolando novamente. As avaliações são extremas em muitas questões e os investidores de valor há muito tempo estão sentados à margem. O sentimento lentamente mas certamente começa a mudar, mas esta transição pode acontecer rapidamente se acelerado por um evento geopolítico fortemente negativo ou notícias econômicas extremamente ruins. Aqueles que são incapazes de vender para um lucro liquidar para um breakeven ou uma pequena perda. Figura 1. As Quatro Fases de um Ciclo de Investimento 4. Fase de Mark-Down A quarta e última fase do ciclo é a mais dolorosa para aqueles que ainda mantêm posições. Muitos seguem porque seu investimento caiu abaixo do que pagaram por ele, comportando-se como o pirata que cai ao mar segurando uma barra de ouro, recusando-se a deixar ir na esperança vã de ser resgatado. É somente quando o mercado mergulhou 50 ou mais que os retardatários, muitos dos quais comprados durante a distribuição ou início de mark-down fase, desistir ou capitular. Infelizmente, este é um sinal de compra para os primeiros inovadores e um sinal de que um fundo é iminente. Mas, infelizmente, são os novos investidores que irão comprar o investimento depreciado durante a próxima fase de acumulação e apreciar o próximo mark-up. Calendário Um ciclo pode durar de algumas semanas a vários anos, dependendo do mercado em questão e do horizonte temporal em que você está procurando. Um comerciante de um dia usando barras de cinco minutos pode ver quatro ou mais ciclos completos por dia enquanto, para um investidor imobiliário, um ciclo pode durar 18-20 anos. Figura 2: Gráfico semanal de Materiais Aplicados (AMAT) do final de 1998 ao início de 2004 mostrando diferentes fases do mercado e um ciclo de mini-fases com médias móveis de 10 semanas (linha roxa) e 50 semanas (linha laranja). O Ciclo Presidencial Um dos melhores exemplos do fenômeno do ciclo é o efeito do ciclo presidencial de quatro anos no mercado de ações. Imobiliário, títulos e commodities. A teoria sobre este ciclo afirma que os sacrifícios econômicos são geralmente feitos durante os dois primeiros anos de um mandato de presidentes. À medida que a eleição se aproxima, as administrações têm o hábito de fazer tudo o que podem para estimular a economia para que os eleitores vão às urnas com empregos e um sentimento de bem-estar económico. As taxas de juros são geralmente mais baixas no ano de uma eleição, por isso experientes corretores de hipoteca e agentes imobiliários costumam aconselhar os clientes para agendar hipotecas para chegar justo antes de uma eleição. Esta estratégia tem funcionado muito bem durante os últimos 16 anos. O mercado de ações também se beneficiou do aumento dos gastos e da diminuição das taxas de juros que levaram à eleição, como foi certamente o caso nas eleições de 1996 e 2000. Os presidentes sabem que, se os eleitores não estão satisfeitos com a economia quando vão às urnas, as chances de reeleição são escassas a nenhuma, como George Bush padre aprendeu da maneira mais difícil em 1992. Resumindo Embora nem sempre óbvio, os ciclos existem em Todos os mercados. Para o dinheiro inteligente, a fase de acumulação é o momento de comprar, porque os valores pararam de cair e todos os outros ainda é pessimista. Estes tipos de investidores também são chamados de contrarians uma vez que eles estão indo contra o sentimento do mercado comum na época. Estes mesmos povos vendem como mercados entram no estágio final do mark-up, que é sabido como o clímax parabólico ou de compra. Isto é, quando os valores estão subindo mais rápido e sentimento é mais otimista, o que significa que o mercado está se preparando para inverter. Investidores inteligentes que reconhecem as diferentes partes de um ciclo de mercado são mais capazes de tirar proveito deles para lucrar. Eles também são menos propensos a ser enganado em comprar no pior momento possível. (Como você pode voltar ao mercado para evitar perder ganhos de recuperação de mercado Descubra em Riding The Bear em um mercado em alta.)